建筑新能源板块成调仓方向

从周四的盘面热点来看，尽管主流板块展开深幅调整，但前期先于大盘调整的房地产板块呈现止跌反弹的态势；另外，政策扶持的新能源与发电设备也受到主力资金的积极追捧。从上述板块热点的变化来看，建筑业(房地产)和新能源产业很可能成为机构调仓的主要方向。

　　人民银行5日发布《2009年第二季度货币政策执行报告》。尽管适度宽松的货币政策主基调不变，但货币政策微调力度的强化与未来量化宽松政策的适时退出，无疑引发市场对流动性紧缩的预期。尤其是在当前基金高仓位的背景下，任何负面因素都可能引发机构分歧的加大和对仓位策略的调整。

　　从目前市场的实际情况来看，在经济复苏的大背景下，机构进行大规模减仓的可能性并不大，短期可能更倾向于适度收缩仓位和优化仓位结构。从周四的盘面热点来看，前期先于大盘调整的房地产板块呈现止跌反弹的态势，政策扶持的新能源与发电设备也受到主力资金的积极追捧。从行业背景来看，近年来，我国政府对新能源开发的扶持、鼓励措施不断强化，成为引领新一轮经济复苏的新经济增长点。

　　值得关注的是，央行报告指出，我国新增贷款正在对国家重大项目建设、符合国家经济结构调整和产业政策的重点行业、企业倾斜；对潜在风险较大的行业实行贷款退出。从行业结构看，新增中长期贷款主要向保增长重点领域倾斜，基础设施行业中长期贷款快速增长。目前A股市场的基建建筑板块一个共同的特征就是整体涨幅相对滞后，技术上存在强烈的补涨要求。行业基本面的好转以及扩张性财政政策的扶持，将成为基建建筑板块走强的重要契机。